Twitter Виртуального Бреста Группа в одноклассниках

Бойкот доллару. Среди новых предложений по дедолларизации есть радикальные

17 11  Января 2017 г.  в 18:00, показов: 4301 : Разное: обо всём понемногу

По давней проблеме белорусской экономики — исключительно высокой долларизации — Нацбанк наносит удар за ударом. Но похвастаться серьезными результатами пока не выходит. Эксперты уверены — регулятор двигается в нужном направлении, но необходимо время и, возможно, еще более решительные меры по избавлению от доллара в обиходе белорусов.

Фото crediti.com.ua/
Фото crediti.com.ua/

Доллар — в голове

Масштабные девальвации 2009 и 2011 года, казалось, окончательно убедили белорусов в верности американской валюте — ставки налогов, депозиты, зарплатные ориентиры, цены на недвижимость, автомобили, бытовую технику и турпоездки привычно номинировали в долларах. И даже глас разума в виде запрета для физлиц кредитования в валюте еще долго вызывал возмущение не только простых обывателей, но и специалистов в банковских кругах — спрос есть, так зачем, мол, душить предложение?

Но с 2015 года правительство и Нацбанк взялись за давнюю проблему решительно. В апреле прошлого года усилия поддержал и президент. Александр Лукашенко потребовал отвязаться от доллара, думать понятиями белорусского рубля. «Дедолларизация невозможна без изменения сознания людей. А мы привыкли все в долларах считать», — констатировал он.

Масштабы долларизации впечатляют. В очередном «Банковском вестнике» в статье трех авторов, заместителя директора Центра интеграционных исследований Евразийского банка развития Михаила Демиденко, экономиста ЕАБР Алексея Кузнецова и Натальи Мирончик отмечено, что в Беларуси сохраняется один из самых высоких уровней долларизации экономики среди стран ЕАЭС и Европы. «После 2011 г., вплоть до начала 2016 г., доля валютной составляющей в структуре депозитов и кредитов продолжала увеличиваться из-за вынужденных корректировок курса белорусского рубля к иностранным валютам, в том числе в ответ на ослабление курса российского рубля на внешних рынках под воздействием внешних шоков», — отмечено в материале.

График: "Банковский вестник"
График: «Банковский вестник»

Аналитик Исследовательской группы BusinessForecast.by Александр Муха уточняет, что если говорить о долларизации банковских вкладов населения, то Беларусь окажется среди лидеров не только в регионе, но и в мире. По состоянию на 1 января 2017 года доля валютных депозитов в общей структуре банковских вкладов населения составила 76,3% (и это несмотря на значительное снижение ставок по валютным депозитам и меры декрета президента № 7 от 11 ноября 2015 г., которым рублевые депозиты получили поблажки в плане взимания налога на доходы с процентов).

«В действительности доля валютных сбережений в общей структуре сбережений белорусов может превышать 85%, поскольку помимо банковских вкладов инвестиционный портфель физических лиц включает валютные облигации банков и предприятий, валютные гособлигации, депозиты в драгоценных металлах, мерные слитки драгоценных металлов, наличную иностранную валюту „под матрасом“ и денежные средства за рубежом», — уточняет Муха.

Эксперт обращает внимание на то, что до мирового экономического кризиса 2008 года и соответствующих кризисных явлений в экономике Беларуси население и предприятия, напротив, гораздо более охотно работали с рублями и сберегали в рублях. В 2007—2008 гг. удельный вес рублевых депозитов населения устойчиво колебался в диапазоне 63,7−68,3% против всего лишь 26% в начале 1999 г.

Изменение пристрастий не удивительно. Долларизацию авторы статьи в «Банковском вестнике» называют «проявлением рационального стремления экономических субъектов застраховаться от гиперинфляции» и призывают решить коренные проблемы экономики страны.

Гарантии — рублю?

Демиденко, Кузнецов и Мирончик разделяют меры по сокращению уровня долларизации экономики на три уровня. Первоочередные направлены на изменение макроэкономической среды, второй уровень — пассивные, ориентированные на формирование благоприятной финансовой рыночной среды, третий уровень — активные, призванные воздействовать на стимулы распространения операций конкретного сегмента рынка, а также правила установления цен на отдельные товары.

Переход Нацбанка к более гибкому режиму обменного курса, а также внешние шоки, связанные с наблюдаемыми существенными колебаниями мировых цен на нефть и курсов мировых валют, стимулировали предприятия, осуществляющие расчеты в валюте по экспортно-импортным сделкам и обязательствам по банковским кредитам, к хеджированию валютных рисков. Авторы статьи отмечают, что первоочередными в данном направлении будут «меры по совершенствованию механизмов регулирования сделок хеджирования валютного риска в части учета, налогообложения и порядка проведения, а также созданию бенчмарков доходности финансовых инструментов, номинированных в белорусских рублях».

Скорейшее разрешение данных проблем будет зависеть прежде всего от действий Минфина по внедрению Национального стандарта бухгалтерского учета и отчетности «Финансовые инструменты». «В части решения задачи по наращиванию ликвидности в иностранной валюте будет разумным задействовать в большей мере канал прямых иностранных инвестиций, а не внешних заимствований, которые склонны усиливать риски сохранения высокого уровня долларизации», — отмечено в статье.

Среди других мер авторы выделяют улучшение условий для привлечения прямых иностранных инвестиций и реализацию Нацбанком намеченных мероприятий по либерализации валютных отношений и снижению нормы обязательной продажи валютной выручки (с 1 сентября 2016 года размер обязательной продажи валюты уже снижен с 30 до 20%).

Эксперты не советуют повышать привлекательность долгосрочных сбережений в национальной валюте по сравнению с валютными за счет ограничений по валютным депозитам, но в перспективе, считают они, речь может идти об отмене преференций в рамках декрета № 7 для валютных депозитов. К примеру, возможно взимание с них налога на доходы с процентов вне зависимости от срока.

Самым радикальным предложением в статье Демиденко, Кузнецова и Мирончик можно считать рекомендацию «постепенно по мере финансовой стабилизации перейти к системе гарантированного возмещения вкладов в ограниченных пределах, то есть только для вкладов в национальной валюте». Сейчас в Беларуси действует система 100-процентного страхования вкладов физлиц в любой валюте.

Бойкот доллару. Среди новых предложений по дедолларизации есть радикальные
Очередь вкладчиков обанкротившегося Дельта Банка

Интересно, что одну из предложенных авторами мер — дифференциация норм обязательного резервирования — регулятор успел внедрить еще до опубликования материала. С 1 февраля на равную величину изменяются нормативы отчислений в фонд обязательных резервов: от привлеченных средств в рублях снижаются с 7,5% до 4%, от привлеченных средств в иностранной валюте увеличиваются с 7,5% до 11%.

«Введение дифференцированного обязательного резервирования по привлеченным банками средствам следует оценивать положительно, поскольку эта мера направлена на дедолларизацию экономики Беларуси и, в частности, на дедолларизацию пассивов и активов банковского сектора страны. Введение дифференцированного резервирования по привлеченным средствам создает за счет более низких ставок дополнительные преимущества для рублевых операций по сравнению с операциями в иностранной валюте», — поясняет Александр Муха.

Например, с учетом принятой меры банки смогут снизить процентные ставки по рублевым кредитам, в то время как стоимость валютных кредитов может несколько повыситься (либо в качестве альтернативы банки дополнительно снизят процентные ставки по валютным вкладам). Разумеется, этот шаг (дифференцирование нормативов) также должен дополняться комплексом других мер по увеличению привлекательности операций в национальной валюте, отмечает эксперт.

Авторы статьи в «Банковском вестнике» также обращают внимание на исследования экспертов Всемирного банка и Международного валютного фонда, выявившие в отдельных банках Беларуси значительный косвенный кредитный риск по кредитам в иностранной валюте, предоставленным нехеджированным заемщикам. «Видится целесообразным повысить требования к капиталу таких банков посредством повышения весовых коэффициентов риска для капитала по валютным кредитам, которые имеют больший кредитный риск, связанный с колебаниями обменного курса, побудив тем самым банки повышать процентные ставки по валютным кредитам, что, в свою очередь, снизит спрос на них». В этом направлении Нацбанк также уже двигается.

Не «попиццот», а по тысяче

«Доверие и предпочтения в денежной сфере — вещи очень инерционные, они формируются в течение длительного периода времени, и их весьма трудно переломить», — отмечает Александр Муха.

Активно и системно решать проблему засилья доллара Нацбанк начал еще в 2015-м, для начала отпустив курс рубля — тем более что держать его стало просто нечем, ведь золотовалютные резервы изрядно потрепала прежняя политика фиксированного курса. Практически сразу работодатели начали массово отвязывать зарплаты от долларового эквивалента — ожидая приличных колебаний курса рубля, они стремились зафиксировать свои обязательства в нацвалюте.

Параллельно развернуто масштабное наступление на инфляцию, которое оказалось вполне эффективным, за год цены в Беларуси выросли на скромные 10,6%.

Остальные меры, сокращение директивного кредитования, поддержание положительных реальных ставок по рублевым депозитам, отказ от практики накачки зарплат, также внесли свой вклад в общее дело борьбы с долларом.

Но, не устают повторять эксперты, дедолларизация — игра «в долгую», и власти важно «посылать общественности последовательные сигналы о своем твердом намерении обеспечивать монетарную стабильность и гибкость обменного курса и не допускать попятных движений».

И если регулятор не дрогнул, продолжая гнуть свою линию, то президент в ноябре вспомнил былую белорусскую мечту и вновь пообещал среднюю зарплату «попиццот». «Еще раз подчеркиваю, 500 долларов в будущем году — средняя зарплата. При всех сложностях, чего бы это ни стоило», — настаивал Лукашенко. Дедолларизировать ориентир, пообещав «по тысяче» (рублей) президент почему-то не решился, хотя прошлогодняя деноминация как раз способствует удобству расчетов и «рублевых» обещаний. Впрочем, источники будущего зарплатного чуда не просматриваются вне зависимости от валюты.

«В целом снижение уровня долларизации национальной экономики представляет собой длительный и постоянный процесс. Добиться существенных результатов в дедолларизации экономики можно в течение пяти-семи лет при условии совместных усилий не только правительства и Нацбанка, но и всех субъектов экономики», — отмечает Александр Муха.

Кроме того, целесообразной он называет дедолларизацию внешней торговли и увеличение внешнеэкономических операций в национальных валютах на территории Евразийского экономического союза.

О том, что Беларуси предстоит еще долгий путь выхода на устойчиво высокие темпы экономического роста, а высокий уровень долларизации создает ряд системных рисков, которые могут существенно осложнить этот путь, говорят и другие эксперты. «Необходима скорейшая реализация начатых правительством институциональных и структурных реформ, направленных на повышение инвестиционной привлекательности белорусской экономики, снижение факторов макрофинансовой уязвимости и усиление экономического потенциала», — резюмируют авторы статьи в «Банковском вестнике».

Быстро выжить доллар из жизни белорусов не получится.

Источник: TUT.BY
Автор: Ольга Лойко



Система Orphus

Оставить свой комментарий можно после
регистрации и авторизации на сайте


ннннннннннннн_гость 2017-01-12 19:27
Это узаконненное кидалово теперь называется "масштабные девальвации 2009 и 2011 года"?  :) Да при этой власти, я копейки банкам не доверю!
0

Петро_гость 2017-01-12 11:44
Основные потребители и растратчики валюты в Белоруссии это торгаши тире барыги, которые не заработав ни единого Доллара в казну, сами вывозят до 10 миллиардов в год, в замен на дешевый импорт, выпущенный для Колониальных стран, а ценники барыжьи как за брендовый товар. Надо резко ограничить поступление низкокачественного барахла на рынок страны, а сэкономленные средства направить на увеличение и улучшения качества собственного производства.
-2

SandmanBrest 2017-01-12 12:38
Вы абсолютно правы. Вон в соседней статье торгаши-барыги купили в Италии пушки с тракторами за миллион евро, а теперь еще валютную нефть и газ транжирят на создание искусственного снега.

Ни один коробейник с Варшавского моста столько валюты за всю жизнь не вывезет, сколько эти за раз.
+1

Михаил Михайлович_гость 2017-01-12 09:45
Сообщение от я_aleksche_гость
Снизить зарплаты "народных избранников" до прожиточного минимума; Лишить их пенсий вообще!; Продать весь автопарк (оставив 4 автомобиля для встречи делегаций из других стран) сами пусть на общественном транспорте ездят(причем ПЛАТНО)...


Мне кажется наша оппозиция будет очень недовольна. Все эти годы они рвались и рвутся в парламент и тут их лишают возможности пожировать.
+2

саша__гость 2017-01-11 22:11
Лучше объявить импичмент ******, который завёл страну в огромные "стабильные и процветающие долги". Польша,Россия за 10-12 лет подняла свою экономику и улучшила уровень жизни своего народа (кто то больше кто то меньше), а РБ благодаря управлению "самага чЭснага" 22 как ходит с протянутой рукой и из 6 лярдов должна 40.
+31

SandmanBrest 2017-01-11 20:22
Доллару можно объявить бойкот, народное порицание и выговор с занесением.

Но до тех пор, пока не будет стабильности цен в рублях - никакой дедолларизации не будет.

А пока что белрубль лишь условная единица для ценников.
+43

Сега_гость 2017-01-12 00:50
А чем бел фантик подкреплен, в нашей стране разве что-то выпускается серьезное или наш рубль резервная валюта мира или мы расчитываемся с европой белорусским рублем. Откуда дедолларизацию хотят взять?
+13

Думай не бамбуком_гость 2017-01-11 20:01
Ахаха))) трэба конфыскаваты уси даляры у чынушей)))
+31

Pete_machinegunner 2017-01-11 19:45
Скажите, а по смене нелегитимной, обанкротившей страну власти радикальных предложений не поступало?

+53

о да_гость 2017-01-11 19:14
ну если они за доллар взялись, то давайте с них и начнем - у всех чиновников среднего и высшего звена, принимающих решения, в пользовании не должно быть никаких импортных предметов и вещей при наличии белорусских товаров. нефиг валюту тратить на барахло, отечественного производителя поднимать надо. никаких мерседесов и ауди - садись на джили! никаких импортных телевизоров, холодильников, стиралок, плит - горизонт и атлант! никаких итальянских плиток в ванне и сантехники - керамин! никакой импортной мебели - пинскдрев! никаких швейцарских часиков - луч! иначе, господа слуги, не сходится.
+86

я_aleksche_гость 2017-01-12 09:37
Согласен! А еще - сократить процентов так на 70 все министерства и помощников депутатского корпуса; Снизить зарплаты "народных избранников" до прожиточного минимума; Лишить их пенсий вообще!; Продать весь автопарк (оставив 4 автомобиля для встречи делегаций из других стран) сами пусть на общественном транспорте ездят(причем ПЛАТНО)... Глядишь, и деньги появятся на з/п и пенсии работающим людям!
+7

Уря!_гость 2017-01-11 19:01
Я так понял, что это была комедия. Жаль только, что нищим пенсионерам уже не до смеха совсем, последние доллары проедят и все, можно на кладбище ползти.
+20

Лдрпа_гость 2017-01-11 18:49
Але, экономисты! Поднимите нормально зарплаты людям, понизте цены, уничтожте инфляцию и ни кто доллары покупать не будет.
+31

Батя в здании_гость 2017-01-11 18:58
Сообщение от Лдрпа_гость
Але, экономисты! Поднимите нормально зарплаты людям, понизте цены, уничтожте инфляцию и ни кто доллары покупать не будет.
понизим цены, упадет прибыль - как повышать тогда зп? Але, экономисты?

-6

гость_гость 2017-01-12 07:13
Зарплата сидит в цене. Ваши цены растут, а зарплаты нет. На что вы тратите прибыль?
+4

Енот_гость 2017-01-11 20:31
Проснись, в нашей стране прибыль и з.п явления не взамиосвязанные
+14

Анархист 2017-01-11 18:38
Поздно пить боржоми. Это надо было сделать лет 20 назад. А теперь все крепко привязанность к курсу доллара.

+49


Страницы: [1]